30 C
Colombo
Saturday, June 25, 2022

S&P cuts Sri Lanka rating outlook on default worries

- Advertisement -

S&P Global cut Sri Lanka’s CCC+ sovereign rating outlook to negative from stable on Friday (27), warning the government may find it increasingly difficult to finance itself over the next 12 months.

“The negative outlook reflects our expectation that Sri Lanka’s financing environment may get more difficult over the next 12 months,” S&P said. “This would affect Sri Lanka’s ability to service its debt.”

Worries that Sri Lanka could be heading for its first sovereign default were rising well before the Covid-19 pandemic struck.

Its debt-to-GDP level has risen above 100 per cent, it spends over 80 per cent of its revenue just on bond market interest payments and the US$3 billion of reserves it has left are barely enough to cover a couple of months of spending.

Although it is due to get an US$800 million infusion of newly approved IMF Special Drawing Rights “this will not be sufficient for the government to meet upcoming maturities of more than US$5 billion till the end of 2022,” S&P said referring to bond payments.

It added the likelihood that the government will post large fiscal deficits over an “extended period” would worsen the government’s already extremely high debt stock.

“We expect the increase in net general government debt to average 10.3 per cent over 2021-2024.”

S&P Global Ratings is an American credit rating agency and a division of S&P Global that publishes financial research and analysis on stocks, bonds, and commodities. S&P is considered the largest of the Big Three credit-rating agencies, which also include Moody’s Investors Service and Fitch Ratings

(Reuters)

RECENT ARTICLES - SINHALA

මාධ්‍ය ක්‍රියාකාරිකයන්ට පොලිසිය කරන බලපෑම් සම්බන්ධව මාධ්‍ය නීති සංසදයෙන් පොලිස්පතිට ලිපියක්

ශ්‍රී ලංකා පොලිසිය විසින් සමාජ සහ නව මාධ්‍ය ඔස්සේ භාෂණයේ සහ ප්‍රකාශනයේ නිදහස ක්‍රියාවට නංවමින් සිය කටයුතු පවත්වාගෙන යන මාධ්‍ය ක්‍රියාකාරිකයන් හේතු...

වඳුරු උණ: ලෝකය බියපත් කළ අලුත් වසංගතය..!

රටවල් 58කින් තහවුරු වූ වඳුරු උණ රෝගීන් 3,417 ක් වාර්තා වීමත් සමඟ, ලෝක සෞඛ්‍ය ජාලය (WHN) වඳුරු ෞණ තත්වය වසංගතයක් ලෙස ප්‍රකාශයට...

ඉන්දියාවෙන් මෙරටට බිලියන 3ක තවත් මානුෂීය ආධාර තොගයක්..!

ඉන්දීය ජනතාවගෙන් ශ්‍රී ලාංකික ජනතාව වෙත ලැබුණු ආධාර තොගයක් ඉන්දීය මහ කොමසාරිස්වරයා, අමාත්‍ය කෙහෙළිය රඹුක්වැල්ල මහතා, පාර්ලිමේන්තු මන්ත්‍රීවරුන් සහ නිලධාරින් විසින් ඊයේ...

RECENT ARTICLES - ENGLISH

Requests for assistance to develop dairy industry

0
A bilateral meeting took place between Minister of Foreign Affairs Prof. G.L. Peiris and Minister for Foreign Affairs and Local Government of...

35 people detained for illegal migration attempt to Australia

0
Sri Lanka Navy apprehended a local multiday fishing trawler with 35 individuals, suspected to be on an illegal migration attempt to Australia...

Public sector to work in Private sector?

0
Sri Lanka has appointed a seven member committee to explore the possibility of granting 5 years leave to Government employees to work...